近1月业绩排名前1%,泰达宏利集利如何在震荡市突出重围?

来源:     发布时间:2022-03-28 13:56:18

今年以来,A股表现可谓跌宕起伏,持有权益类资产的不适感接连遭受挑战,如何调整资产配置实现财富保值增值,成为当下投资者亟待解决的问题。

今年以来,A股表现可谓跌宕起伏,持有权益类资产的不适感接连遭受挑战,如何调整资产配置实现财富保值增值,成为当下投资者亟待解决的问题。

今年A股市场受到外围环境持续扰动,投资不确定性再度增加。新冠疫情时有反复,叠加美联储加息、俄乌局势震荡引起的连锁反应尚未散去,此时,一只优秀的固收+或许能够解决大部分投资者的投资困惑。

最近,在比较各类固收+产品时,我们发现了一只业绩稳健的基金,它就是泰达宏利集利债券。

挑选基金,最主要的参考指标有基金业绩、基金经理以及投资性价比。

下面,我们将围绕这些从五个维度对这只优秀的产品进行剖析。

第一、 近1周、1月排名前1%,连续七个季度实现正收益

基金的产品业绩,一般由短期业绩和中长期业绩组成。

据Wind数据显示,截至3月24日,泰达宏利集利近1周收益为1.2%,近1月的收益为0.29%,同类排名分别为8/821和6/805,均位列前1%。

此外,泰达宏利集利近三个月、近半年、近一年、近三年、近五年的区间都取得了正收益,成立以来收益更是达到121.15%,是一只实打实的翻倍基。该产品不管是短期维度,还是中长期维度,都取得了不错的收益,位列行业前列。

以季度为单位来看,泰达宏利集利自2020年2季度起,已连续7个季度实现正收益,近五年仅有4个季度小幅收跌,正收益概率为80%。

二、 稳健投资,坚持持有1季度大概率会有正收益

从产品特点来看,固收+与权益类资产不同,适合追求稳健的投资者,通常来说,这类产品的收益率一般较低,但通过复盘泰达宏利集利我们可以发现,这只产品的年化收益率高达6.05%,位列行业中等偏上水平,是一只非常值得投资的产品。

此外,我们也对持有该基金的胜率情况进行了简单的测算,过去一年到现在,任意时点买入并持有泰达宏利集利1个月,实现正收益的概率是55%-60%;任意时点买入并持有2个月,实现正收益的概率是60%-65%;任意时点买入并持有3个月,实现正收益的概率超过70%。

三、 高投资性价比:低回撤、高收益

考量一只产品的优异程度,业绩仅仅是一个方面,回撤对产品的影响同样不能忽视。

据Wind数据显示,近一年时间里,泰达宏利集利的下行风险为2.29%,年化波动为3.98%,均小于同类的3.9%和5.75%

泰达宏利集利区间最大回撤为-2.43%,同类平均最大回撤为-5.2%,也就是说集利的最大回撤不及同类平均的一半。而且最大回撤恢复天数仅为25天,远远低于同类平均的67.33天,如果出现净值下探,不足一个月便可收复失地。

四、 凌厉上涨,178次创净值新高

通过研究泰达宏利集利的走势图,我们不难发现,自2019年3月至今的三年时间里,该产品一直保持着凌厉的上涨,即使中途有过短暂的回调,产品业绩也能迅速回升,不断创下净值新高。经过测算,该基金成立至今,178次创下净值新高。

五、 基金经理十余年投资经验,追求绝对收益

一只基金能够取得优异的成绩,背后的基金经理是非常关键的,泰达宏利集利的现任基金经理为泰达宏利总经理助理、固收投资总监宋加旺,拥有十余年的证券投资经验,此前宋加旺曾就职于养老金管理机构,在养老机构形成了非常严谨的投资理念,追求绝对收益,也就是不能给投资者亏钱。

宋加旺表示,绝对收益是要在不确定性的市场波动中尽量把握更为确定性的投资机会,目标是努力做到净值稳健增长。在熊市中,绝对收益策略占优;在牛市中,绝对收益策略不一定处于劣势。绝对收益做到了,相对收益也不会差。

想要实现绝对收益,宋加旺认为就是要做好资产配置,在固定收益投资方面,宋加旺会利用相对确定的票息策略和杠杆策略,尽量抓住确定性较大的久期策略机会和骑乘策略机会,在不确定性较高的情况下尽量采取短久期防御策略。

在权益投资方面,宋加旺不会盲目追求热点,会选择顺周期、抗通胀、低估值、高股息的品种,同时通过自上而下的宏观判断,做好行业轮动。

具体来看,有四个方面宋加旺认为需要值得关注:第一,低估值+高分红+好转预期还未充分反映等前期低估的板块,如地产行业板块;第二,2021年做PPI交易,2022年做CPI交易,其中的必选消费、农业股可以重点关注;第三,受益于海外有色、原油价格上涨的相关板块及双碳政策相关板块需要关注;第四,宽货币+宽信用下,银行净息差有望扩大,可以适当关注银行板块的机会。


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